Недержавний пенсійний фонд (НПФ) - це юридична особа, створена відповідно до Закону України «Про недержавне пенсійне забезпечення», яка має статус неприбуткової організації (непідприємницького товариства), функціонує і здійснює діяльність виключно з метою накопичення пенсійних внесків на користь учасників НПФ з подальшим управлінням пенсійними активами, а також здійснює пенсійні виплати учасникам фонду.

Недержавні пенсійні фонди бувають трьох видів: відкриті, корпоративні і професійні.

Основна мета НПФ - забезпечення громадян пенсійними заощадженнями додатково до державної пенсії. Тобто недержавне пенсійне забезпечення через НПФ функціонує не замість загальнообов'язкового пенсійного страхування, а доповнює його.

Механізм роботи НПФ доволі простий:

Вкладник - юридична або фізична особа, яка сплачує внески до пенсійного фонду на користь учасника – фізичної особи, яка врешті і буде отримувати додаткові пенсійні виплати, укладає з Фондом пенсійний контракт, в якому вказуються дані вкладника, учасника, дані Фонду, розмір та періодичність пенсійних внесків, а також всі умови співпраці.

Пенсійні внески на користь учасника НПФ (майбутнього пенсіонера) можуть здійснюватися:

- працедавцем цього учасника;

- професійним об'єднанням, членом якого є учасник;

- самим учасником;

- одним з подружжя, дітьми, батьками.

Всі внески в НПФ є власністю учасника, незалежно від того, хто їх здійснює.

Кошти учасника, що накопичуються у Фонді, обліковуються на його індивідуальному пенсійному рахунку. Інформація про стан такого рахунку надається учасникові один раз на рік безкоштовно або за плату за його письмовою заявою.

Пенсійні накопичення учасників знаходяться на рахунку недержавного пенсійного Фонду у Зберігача, який забезпечує збереження цих активів і стежить за їх цільовим використанням.

Адміністратор фонду виконує всі «організаційні» функції: працює з учасниками і вкладниками, залучає внески, здійснює виплати і веде персоніфікований облік учасників.

Накопичені кошти інвестуються компанією з управління активами (КУА) з метою отримання інвестиційного прибутку і захисту від інфляції. Діяльність КУА регламентується законом, а також Інвестиційною декларацією пенсійного фонду.

В майбутньому, за умови настання підстав, передбачених законодавством, учасник отримує пенсійні виплати зі своїх накопичених коштів. Такі виплати складаються з пенсійних внесків, здійснених на його користь, а також прибутку, отриманого в результаті інвестування цих коштів.